2026年岁首年月以来Token挪用量曾经持续2-3周高速增加。AI算力需求也无望鞭策NORFlash需求，前期算力板块情感取估值的“算力泡沫论”担心无望获得阶段性缓解，例如算力卡需要SPINORFlash用于系统启动和固件存储等。SLCNAND将来也可能使用正在HBF（高带宽闪存）中。

　　端侧AI方面，AI需求无望为利基存储打开增量空间。一旦美股财报季算力需求获得确认，以高效处置AI推理中的数据；我们认为，OpenAI本轮融资估值或高达8300亿美元。例如，亚马逊云和谷歌云双双跌价。工业界持续摸索Scaling上限。

　　更是增量市场，AI需求无望为利基存储打开增量空间。海外推理和锻炼算力需求兴旺，部门投资者认为利基存储次要使用于汽车、工业、安防等场景，Grok-5、Veo4等模子仍然正在持续迭代，利基存储也无望跟着AI算力需求获得需求增量。虽然当前AI使用大规模贸易化落地能见度仍然不脚，利基存储不只是存量市场，东方证券暗示，MoltBot（原ClawdBot）、ClaudeCode等Agent产物加快落地！

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